网易首页 > 网易房产 > 正文

前6月房企海外发债近400亿美元 补血窗口期还余几何

0
分享至

从融资利率来看,6月份以来,房企发行的海外债票面成本普遍较高,不少房企海外融资利率超过10%。

偿债高峰来临之际国内融资通道却收紧,海外融资不得不成为房企的选项。21世纪经济报道记者注意到,6月以来,10余家房企赴海外融资,融资金额超30亿美元。不过,房企海外融资成本并不低,不少房企海外融资利率超过10%。“目前境外发债还算顺畅,企业在抓紧窗口期。”克而瑞总经理林波告诉21世纪经济报道。

数据显示,2019年房企有息负债到期规模达6.8万亿,累计近4193亿元信用债将到期。面对偿债压力,国内融资渠道却在短暂“小阳春”之后迎来“微收紧”。中原地产首席分析师张大伟指出,下半年房企融资环境相比5月有继续收紧的可能,越来越多的房企未雨绸缪,抓紧海外融资。

今年1-5月份,房企融资海外债占比达到23.1%,票面利率均值为8.91%,累计融资352.14亿美元。加上6月份,融资总额接近400亿美元。Wind统计数据也显示,今年以来,内地房企在海外发行债券的数量和规模均较去年有明显增长。“在国内融资受到限制之后,海外融资明显比较积极,下半年将会继续。”上海易居房地产研究院副院长杨红旭称。

海外融资增长

6月25日,佳兆业发布公告称,发行额外2022年到期的2亿元美元11.25%优先票据,发行额外2023年到期的3亿元美元11.5%优先票据。6月12日,也有4家房企集中发行海外债。融创中国发布公告称,公司将发行2022年到期的6亿美元7.25%优先票据;华南城控股宣布完成增发于2021年到期的6000万美元优先票据;此外,新湖中宝完成发行1.1亿境外美元债,中南建设完成发行境外3.5亿美元债券。

显而易见,房企正在集体抓住海外融资窗口期。中原地产研究中心日前发布的统计数据显示,6月份以来,超过15家房企参与海外融资,融资金额逾30亿美元。

具体来看,大部分房企融资额度较大。其中,中国金茂控股发行优先票据5亿美元,金地永隆投资发行2.5亿美元高级无抵押固定利率债券,蓝光发展增发2.2亿美元无抵押固定利率债券,融信中国完成2022年到期的8.75%优先票据2.35亿美元,奥园集团发行于2023年到期的7.35%优先票据2亿美元,朗诗发行2亿美元10.5%绿色优先票据。

林波认为,目前海外发债的主要原因是国内融资收紧。杨红旭也认为,相比国内,目前海外发债比较容易。“国外发债都是市场化的,相关机构进行评估之后,没有政策的严厉管制。而国内部分企业因3、4月份拿地激进,融资发债被控制。”

从融资利率来看,6月份以来,房企发行的海外债票面成本普遍较高,不少房企海外融资利率超过10%。比如,华南城控股增发于2021年到期的6000万美元优先票据,票面利率为11.875%,同日公告境外发行债券1.1亿美元的新湖中宝票面年利率为11%,中南建设境外3.5亿美元债券票面利率票10.875%,正荣地产将发行本金总额为2亿美元的优先永续资本证券,初步分派率每年10.25%。

张大伟分析认为,房企在5月之前融资情况良好,融资成本降低,主流境外融资成本均在6%-8%。但最近随着内地融资收紧,海外融资成本也开始增加。杨红旭认为,当前海外融资利率比去年低一些,但不同企业差异较大,存在企业分化。“发债利率与评级有关,评级越高,发债利率越低,评级越低,发债利率越高。这种分化跟企业自身有关系。”

紧抓融资“窗口期”

2019年以来,受市场流动性整体放松影响,房地产市场迎来短暂“小阳春”。中国指数研究院数据统计显示,1-5月份,房企融资规模超9500亿元。

分月来看,房企融资金额波动较大。3、4月份,房企融资持续处于高峰,单月融资额均超过2500亿元。不过随着一季度一二线楼市热度提升,房企在部分城市拿地的积极性明显提升,房企融资环境呈现“微收紧”。部分房企债券及ABS产品等公开市场融资被限制,房地产项目信贷投放谨慎,房企通过信托渠道每月融资额度呈现逐月递减态势。

同策研究院数据显示,5月,40家典型上市房企融资金额环比4月下降52.07%,为367.99亿元,创近一年新低。其中,公司债共融资95.85亿元,较上月大幅下降79.74%。

境内融资收紧与房企新一轮偿债压力产生了冲突。恒大研究院报告显示,2019年至2021年是房企有息负债的偿债高峰。经过测算2019年集中到期有息负债规模为6.8万亿元。Wind数据也显示,房地产业2019年累计近4193亿元信用债将到期,其中2月、8至10月到期债务规模均超过400亿元。

面对资金压力,当境内融资政策收紧再次出现,越来越多的房企未雨绸缪,抓紧海外融资。

1-5月份,房企融资中海外债占比达到了23.1%,票面利率均值为8.91%,融资成本有所降低。Wind统计数据也显示,今年以来,内地房企在海外已发行了87只债券,合计融资352.14亿美元,约合人民币超过2400亿元,较去年均有明显增长。去年同期,内地房企发行了63只海外债券,累计融资272.65亿美元。

“目前境外发债还算顺畅,企业在抓紧窗口期。”林波指出。

在去年6月27日,面对海外融资高热以及人民币汇率波动,发改委方面曾表示将限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目。发改委表示,需要不断改进完善企业境外发债备案登记工作,同时引导规范房地产企业境外发债资金投向,房地产企业境外发债主要用于偿还到期债务,避免产生债务违约,限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等,并要求企业提交资金用途承诺。

不过从执行和预期来看,观察人士大多看好海外融资未来走向。从大环境来看,目前国际市场以降息为主旋律,国外利率整体走低,尤其是美国因降息预期,美债收益率下滑到接近2%。易居智库研究院研究总监严跃进分析认为:“从海外市场历史走势来看,房企近期可以获得相对便宜的资金,从后续降息的预期来看,部分债券成本是可控的。”

相关推荐
热点推荐
北大才女用铊毒死清华老公,病床前喂毒汤,涂唇膏,亲眼看丈夫死去

北大才女用铊毒死清华老公,病床前喂毒汤,涂唇膏,亲眼看丈夫死去

古今档案
2024-01-07 12:25:20
开心一刻:和嫂子去地下室,突然灯坏了,1小时后嫂子轻声说…

开心一刻:和嫂子去地下室,突然灯坏了,1小时后嫂子轻声说…

王二哥老搞笑
2024-02-28 07:30:29
威少KD谁是雷霆第一人?美媒10项对比给出答案:3-1结果一目了然

威少KD谁是雷霆第一人?美媒10项对比给出答案:3-1结果一目了然

锅子篮球
2024-03-01 10:08:50
全国人大代表朱征夫:建议把粤港澳大湾区打造成世界级企业重整中心

全国人大代表朱征夫:建议把粤港澳大湾区打造成世界级企业重整中心

时代周报
2024-03-01 11:55:06
国足新帅面见宋凯!合同细节曝光:至少带队踢4场,最快6月份下课

国足新帅面见宋凯!合同细节曝光:至少带队踢4场,最快6月份下课

体坛扒客
2024-03-01 09:47:18
数据不说谎|詹姆斯差9分解锁4万里程碑:退役时生涯总分能到多少

数据不说谎|詹姆斯差9分解锁4万里程碑:退役时生涯总分能到多少

罗说NBA
2024-03-01 15:14:56
王艳母亲节晒儿子!球球从小胖墩逆袭成大帅哥,16岁身高近一米八

王艳母亲节晒儿子!球球从小胖墩逆袭成大帅哥,16岁身高近一米八

健康小玥玥
2024-03-01 10:29:30
凯特王妃有新消息!王室更新凯特状况,粉丝们纷纷表示松了一口气

凯特王妃有新消息!王室更新凯特状况,粉丝们纷纷表示松了一口气

你不知道的养生知识
2024-03-01 13:34:00
和朱芳雨针锋相对!孟铎高调晒出采访嘉宾,睢冉丁彦雨航原帅亮相

和朱芳雨针锋相对!孟铎高调晒出采访嘉宾,睢冉丁彦雨航原帅亮相

CBA殿堂
2024-03-01 12:43:03
官宣:沙特大师赛两张外卡名单揭晓,亚洲一哥丁俊晖遗憾落选!

官宣:沙特大师赛两张外卡名单揭晓,亚洲一哥丁俊晖遗憾落选!

开心体育站
2024-03-01 09:22:35
这里日薪低于500元招不到人,工人:每天踩缝纫机15小时,报价低看不上

这里日薪低于500元招不到人,工人:每天踩缝纫机15小时,报价低看不上

每日经济新闻
2024-03-01 13:21:17
全国人大代表朱征夫:建议取消商品房预售制度,让购房者买得放心、用得舒心

全国人大代表朱征夫:建议取消商品房预售制度,让购房者买得放心、用得舒心

红星新闻
2024-02-28 18:29:27
宗庆后刚去,全网为宗馥莉说媒,首推霍启山,郑全海被喊去做鉴定

宗庆后刚去,全网为宗馥莉说媒,首推霍启山,郑全海被喊去做鉴定

韩柠檬音乐
2024-02-29 16:27:26
80后这一辈的痛:中年失业的时候娃还小 只能硬撑死扛

80后这一辈的痛:中年失业的时候娃还小 只能硬撑死扛

可达鸭面面观
2024-02-29 17:02:06
突然公告! 凌晨七家公司筹划重大资产重组停牌等重要消息(3.1)

突然公告! 凌晨七家公司筹划重大资产重组停牌等重要消息(3.1)

苗新谈科技
2024-03-01 14:45:32
闹大了!银行开始抢金店饭碗了,金店坐不住了,网友却纷纷吐槽!

闹大了!银行开始抢金店饭碗了,金店坐不住了,网友却纷纷吐槽!

户外钓鱼哥阿旱
2024-03-01 12:03:26
下地铁却赶不上末班公交,上海女子委屈,只能冬夜步行回家…住郊区的打工人太难!

下地铁却赶不上末班公交,上海女子委屈,只能冬夜步行回家…住郊区的打工人太难!

上观新闻
2024-02-29 16:51:10
别了,利物浦!曝头号巨星确定离队!意国脚+7000万后腰来投

别了,利物浦!曝头号巨星确定离队!意国脚+7000万后腰来投

头狼追球
2024-02-29 16:07:34
财税大变,众多民营企业被查,接下来怎么办?真的强制规范了吗?

财税大变,众多民营企业被查,接下来怎么办?真的强制规范了吗?

我不叫阿哏
2024-03-01 07:05:15
逆天!Kanye老婆街拍再引争议!不穿内衣只穿透明黑丝!

逆天!Kanye老婆街拍再引争议!不穿内衣只穿透明黑丝!

SwagFuck
2024-02-28 16:55:31
2024-03-01 15:44:49

头条要闻

美防长:乌克兰若战败 北约将对俄开战

头条要闻

美防长:乌克兰若战败 北约将对俄开战

财经要闻

名表二级市场"缩水":行情大幅跳水

体育要闻

让豪门眼馋的80后少帅 不止一个阿隆索

娱乐要闻

周星驰为《女足》选角,网友反应平淡

科技要闻

俞永福卸任,年轻管理团队接任饿了么高德

汽车要闻

比亚迪宋Pro DM-i荣耀版10.98万起 低价降2万

态度原创

数码
旅游
亲子
本地
公开课

数码要闻

iQOO TWS 2体验:55dB降噪+44ms全链路低延迟,才399元!

旅游要闻

冬游多彩贵州 共赴美好“黔”程

亲子要闻

我在闹他在笑,孩子在看热闹。宝宝:小丑竟然是我自己!

本地新闻

春色满城关不住|借着春天的名义,一起上春山

公开课

何为人生第一等事?

无障碍浏览 进入关怀版